Денежные потоки (движение денежных средств), тыс. руб
(2-ая форма представления)
| Наименование показателей | янв. 2006 | фев. 2006 | мар. 2006 | апр. 2006 | май. 2006 | июн. 2006 | июл. 2006 | авг. 2006 | сен. 2006 | окт. 2006 | ноя. 2006 | дек. 2006 |
| Операционный денежный поток | ||||||||||||
| Выручка от реализации | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1 111,1 | 1 692,5 | 2 116,9 | 2 222,2 | 2 030,4 | 2 030,4 | 2 030,4 | 2 030,4 | 2 222,2 |
| Текущие расходы | -201,5 | -624,5 | -775,2 | -1 302,1 | -1 700,7 | -1 977,7 | -2 037,6 | -1 913,4 | -1 920,3 | -1 909,0 | -1 906,8 | -2 044,4 |
| Налог на прибыль | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Амортизация | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 23,1 | 23,1 | 23,1 | 23,1 | 23,1 | 23,1 | 23,1 | 23,1 |
| Итого операционный денежный поток | -201,5 | -624,5 | -775,2 | -191,0 | 14,9 | 162,3 | 207,7 | 140,1 | 133,2 | 144,5 | 146,6 | 200,8 |
| Инвестиционный денежный поток | ||||||||||||
| Инвестиции в основные средства и НМА | -250,8 | -586,2 | -1 922,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Финансирование оборотного капитала | -44,3 | -97,8 | -212,7 | -540,5 | -303,2 | -187,2 | -10,9 | 84,7 | 3,0 | 4,8 | -20,6 | -68,0 |
| Итого инвестиционный денежный поток | -295,1 | -684,0 | -2 134,7 | -540,5 | -303,2 | -187,2 | -10,9 | 84,7 | 3,0 | 4,8 | -20,6 | -68,0 |
| Финансовый денежный поток | ||||||||||||
| Получение инвестиционных кредитов | 0,0 | 300,0 | 1 800,0 | 150,0 | 80,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Погашение инвестиционных кредитов | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -70,0 | -180,0 | -170,0 | -140,0 | -150,0 | -140,0 | -180,0 |
| Взносы в Уставный капитал (дополнит. вложения собственных средств) | 500,0 | 1 006,0 | 1 110,0 | 192,0 | 5,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Кредиты поставщиков | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 388,9 | 203,5 | 148,5 | 36,8 | -67,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 67,1 |
| Возмещение НДС | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Итого финансовый денежный поток | 500,0 | 1 306,0 | 2 910,0 | 730,9 | 288,5 | 78,5 | -143,2 | -237,1 | -140,0 | -150,0 | -140,0 | -112,9 |
| Остаток/дефицит | 3,3 | -2,5 | 0,1 | -0,6 | 0,2 | 53,7 | 53,6 | -12,4 | -3,9 | -0,7 | -14,0 | 19,9 |
| Остаток денежных средств нарастающим итогом | 3,3 | 0,8 | 0,9 | 0,4 | 0,5 | 54,2 | 107,8 | 95,4 | 91,6 | 90,9 | 76,9 | 96,8 |
Продолжение табл. П9.10
| Наименование показателей | 1 кв. 2007 | 2 кв. 2007 | 3 кв. 2007 | 4 кв. 2007 | 1 кв. 2008 | 2 кв. 2008 | 3 кв. 2008 | 4 кв. 2008 | 1 кв. 2009 | 2 кв. 2009 | 3 кв. 2009 | 4 кв. 2009 |
| Операционный денежный поток | ||||||||||||
| Выручка от реализации | 6 523,1 | 6 727,6 | 5 819,5 | 5 819,5 | 6 523,1 | 6 727,6 | 5 819,5 | 5 819,5 | 6 523,1 | 6 727,6 | 5 819,5 | 5 819,5 |
| Текущие расходы | -5 845,0 | -5 949,6 | -5 340,2 | -5 338,9 | -5 788,3 | -5 917,9 | -5 338,7 | -5 337,4 | -5 786,7 | -5 916,4 | -5 331,5 | -5 318,8 |
| Налог на прибыль | 0,0 | -151,0 | -115,0 | -115,3 | -176,4 | -194,3 | -115,4 | -115,7 | -176,7 | -194,7 | -117,1 | -120,2 |
| Амортизация | 69,3 | 69,3 | 69,3 | 69,3 | 69,3 | 69,3 | 69,3 | 69,3 | 69,3 | 69,3 | 63,5 | 52,1 |
| Итого операционный денежный поток | 747,3 | 696,3 | 433,5 | 434,5 | 627,7 | 684,7 | 434,6 | 435,7 | 628,9 | 685,8 | 434,4 | 432,6 |
| Инвестиционный денежный поток | ||||||||||||
| Инвестиции в основные средства и НМА | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Финансирование оборотного капитала | 66,9 | 63,2 | 139,4 | -30,1 | -107,6 | 10,1 | 127,6 | -30,1 | -107,6 | 10,1 | 127,6 | -30,1 |
| Итого инвестиционный денежный поток | 66,9 | 63,2 | 139,4 | -30,1 | -107,6 | 10,1 | 127,6 | -30,1 | -107,6 | 10,1 | 127,6 | -30,1 |
| Финансовый денежный поток | ||||||||||||
| Получение инвестиционных кредитов | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Погашение инвестиционных кредитов | -590,0 | -710,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Взносы в Уставный капитал (дополнит. вложения собственных средств) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Кредиты поставщиков | -16,7 | 23,9 | -106,0 | 0,0 | 82,1 | 23,9 | -106,0 | 0,0 | 82,1 | 23,9 | -106,0 | 0,0 |
| Возмещение НДС | 0,0 | 0,0 | 20,4 | 32,2 | 48,3 | 53,1 | 32,2 | 32,2 | 48,3 | 53,1 | 32,2 | 32,2 |
| Итого финансовый денежный поток | -606,7 | -686,1 | -85,5 | 32,2 | 130,4 | 76,9 | -73,7 | 32,2 | 130,4 | 76,9 | -73,7 | 32,2 |
| Остаток/дефицит | 207,5 | 73,3 | 487,4 | 436,7 | 650,5 | 771,7 | 488,5 | 437,8 | 651,7 | 772,9 | 488,3 | 434,8 |
| Остаток денежных средств нарастающим итогом | 304,3 | 377,7 | 865,0 | 1 301,7 | 1 952,2 | 2 723,9 | 3 212,4 | 3 650,3 | 4 301,9 | 5 074,8 | 5 563,1 | 5 997,9 |
Оценка эффективности операционной деятельности
При оценке эффективности операционной (текущей) деятельности обязательными для расчета являются следующие показатели:
- рентабельность продаж (коммерческая маржа)
- коэффициент трансформации
Дополнительный показатель - запас финансовой прочности.
Коммерческая маржа (чистая рентабельность продаж)
Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке предприятия за тот же период.
Коэффициент показывает, какую норму чистой прибыли приносит предприятию каждый рубль, полученный им в качестве выручки (обычно коммерческая маржа выражается в процентах). По существу, это чистая экономическая рентабельность оборота, или чистая рентабельность реализованной продукции.
В вероятном сценарии коммерческая маржа в апреле - мае 2006 г. будет отрицательной, в последующие периоды она становится положительной. Максимальный показатель равен 10,4%, в основном, рентабельность продаж составляет 7% - 8%.
Коэффициент трансформации
Коэффициент трансформации (КТt) в периоде t определяется как отношение годовой суммы выручки к накопленным к периоду t инвестициям:
Коэффициент трансформации позволяет определить, сколько рублей выручки можно получить за один год, проинвестировав один рубль в данный бизнес (сколько рублей выручки получаем с каждого проинвестированного в предприятие рубля). Таким образом, коэффициент трансформации показывает, в какой оборот трансформируется каждый рубль инвестиций.
В вероятном сценарии коэффициент трансформации колеблется в пределах 3 - 6 раз в год. Максимальное значение - 6,6.
Запас финансовой прочности
Для определения данного показателя необходимо рассчитать точку безубыточности.
В вероятном сценарии в апреле - мае 2006 г. запас финансовой прочности предприятия отрицательный, в дальнейшие периоды – положительный и составляет около 15-20%.
Оценка финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия производится расчет коэффициента покрытия долга и процентов, и коэффициента задолженности.