Механизм международного факторинга 6 страница
Приведем в качестве примера статью внешнеторгового контракта, предусматривающего выставление платежной гарантии:
"Оплата 20% стоимости поставляемого оборудования будет произведена Покупателем авансовым платежом на счет Продавца в... банке согласно реквизитам, указанным ниже, в течение 20 дней после подписания данного контракта и после получения Покупателем гарантии возврата аванса, выданной банком продавца на срок 180 дней на сумму авансового платежа.
Оплата 80% стоимости оборудования будет произведена Покупателем через 100 дней после даты отгрузки оборудования.
Не позднее чем за 5 дней до даты отгрузки Покупатель обеспечит выдачу гарантии платежа на соответствующую сумму банком, приемлемым для Продавца, на срок 120 дней".
В пользу экспортера могут выдаваться и другие гарантийные обязательства: например, в обеспечение открытия аккредитива в пользу поставщика; в обеспечение выставления (акцепта) векселей по коммерческому кредиту; в обеспечение наличных платежей; в обеспечение оплаты векселей и т.д.
Выделенное в приведенном примере указание о сроке гарантии, на который она должна быть выдана, отмечает один из важнейших реквизитов гарантийного обязательства. При отсутствии такого указания о сроке гарантийное обязательство не возникает (ст. 374 ГК РФ).
Банковские гарантии сегодня - универсальный и пользующийся наибольшим доверием способ обеспечения исполнения обязательств в международной торговле. Их роль неизмеримо возрастает в условиях валютно-финансовых потрясений. Согласно исследованию МТП и ЕБРР на фоне общего снижения объемов международной торговли (на 12% в 2009 г.) количество выданных банковских гарантий не только не снизилось, а даже возросло. Более того, количество выданных банковских гарантий в 2009 г. превысило количество открытых аккредитивов.
Резервные аккредитивы и другие способы обеспечения
обязательств во внешней торговле
Гарантией полного и своевременного исполнения денежных обязательств по экспортному контракту служит рассмотренный выше резервный аккредитив (stand-by credit), который представляет собой обязательство банка-эмитента перед бенефициаром (экспортером или его банком) произвести платеж в пределах указанной суммы в случае невыполнения импортером своих обязательств по основному контракту против представления поставщиком документов, в частности его заявления "о невыполнении" с приложенными неоплаченными счетами и/или траттами.
Американские банки, которым по закону не разрешается выдавать гарантии подобно тем, какие выдают европейские банки, обычно предлагают "безотзывно подтвержденные банком аккредитивы", или, что теперь вошло в практику почти всех банков в мире, занятых расчетно-кредитным обслуживанием международной торговли, известные под названием "резервные аккредитивы".
Резервные аккредитивы с 1983 г. регулируются Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов. О присоединении к ним заявили все банки, включая российские, которые участвуют в международных расчетах. И это надо иметь в виду, так как банковские гарантии подчиняются действию национальных законов (в России - Гражданскому кодексу РФ, часть первая, ст. ст. 368 - 379). Иными словами - "праву места коммерческой деятельности гаранта или инструктирующей стороны" (ст. 35 Правил N 758). В этом - в подчинении международным правилам - состоит преимущество резервных аккредитивов перед банковскими гарантиями.
Банковский аваль как форма гарантирования вексельного обязательства получил широкое распространение в международных расчетах (например, авалирование векселей крупным/первоклассным банком в стране импортера в операциях форфейтирования является необходимым элементом). Аваль представляет собой специальную надпись на лицевой стороне векселя и выдается за одного из лиц, ответственных по векселю: за векселедателя простого векселя, за акцептанта в переводном векселе. Это весьма надежная и легко реализуемая форма гарантии денежного обязательства (особенно если банк-авалист широко известен). Ответственность банков по авалю более строгая в силу подчиненности нормам вексельного, а не общегражданского права.
Банковский акцепт - акцепт тратты крупным первоклассным банком - нужен экспортеру главным образом для досрочного учета тратты в банке. В чистом виде применяется сравнительно редко, в том числе и в практике российских экспортеров при предоставлении последними рассрочки платежа зарубежным покупателям. К тому же и фирмы-импортеры неохотно соглашаются на эту форму страхования кредитного риска из-за слишком высокой комиссии, которую взимают банки-акцептанты. Однако банковский акцепт является обязательным условием по документарным аккредитивам с рассрочкой платежа, исполняемым путем акцепта тратты подтверждающим банком (или банком-эмитентом).
В практике международной торговли могут встречаться фирменные гарантии и поручительства крупных, широко известных компаний, которые выдаются в пользу экспортеров за покупателей товаров, особенно если последних связывают с гарантами длительные деловые отношения. Это обстоятельство объясняет в целом более легкую реализуемость фирменных гарантий по сравнению с гарантийными письмами банков. Встречаются фирменные гарантии и в экспортно-импортных операциях российских предприятий и организаций, хотя и очень редко.
Основное место в обеспечении исполнения денежных и иных обязательств во внешнеторговых контрактах российских предприятий и организаций принадлежит банковским гарантиям и использованию оптимальных форм расчета.
Выводы
1. В целях обеспечения гарантированного и своевременного осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям, а также предотвращения потерь в связи с неблагоприятным изменением курса валюты, в которой производится платеж, участники ВЭД должны грамотно формулировать в контрактах валютно-финансовые и платежные условия расчетов.
2. Валютные условия включают установление валюты цены, валюты платежа, курс пересчета при их несовпадении и различного рода защитные оговорки (выбор валюты цены, оговорки в валюте и в СДР), которые вместе с самостоятельными действиями экспортеров и импортеров (в форме срочных валютных контрактов) призваны предотвращать курсовые потери.
3. Условия расчетов (платежи с предоставлением или без предоставления кредита и их комбинация), а также различные формы расчетов (документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод, открытый счет и др.) определяют сроки и место исполнения контрактных обязательств по поставке товаров, предоставлению услуг, производству работ и их оплате.
4. В целях обеспечения надежности исполнения обязательств по заключаемым контрактам во внешнеэкономических связях широкое распространение получили такие обеспечительные инструменты, как банковские гарантии и резервные аккредитивы.
Основные понятия
Валюты цены
Валюты платежа
Валютная оговорка (прямая и косвенная)
Оговорка в СДР
Срочные сделки в иностранной валюте
Расчеты наличными (без предоставления кредита или рассрочки платежа)
Расчеты в кредит
Комбинированные условия расчетов
Документарный аккредитив
Документарное инкассо
Банковский перевод (трансферт)
Открытый счет
Расчеты с помощью банковских карт
Банковские гарантии
Резервные аккредитивы
Вопросы для самопроверки
1. Что представляют собой валютные условия контрактов и каково их назначение?
2. Каковы виды защитных оговорок и практика их применения российскими организациями?
3. Каковы виды (условия) расчетов, применяемые отечественными внешнеторговыми и другими организациями?
4. Назовите основные формы расчетов, используемые отечественными организациями в экспортно-импортных операциях.
5. Каковы возможности использования современных информационных технологий (смарт-карты) для расчетов в экспортно-импортных контрактах?
6. Назовите случаи использования банковских гарантий (их видов и разновидностей) и резервных аккредитивов в обеспечении исполнения обязательств во внешнеторговых сделках.
Глава 30. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
30.1. Виды балансов, характеризующих состояние
внешнеэкономических связей страны
Все страны являются участниками современного мирового хозяйства. Степень интеграции, открытости отдельных стран в мировое хозяйство различна, но в мире нет практически ни одной страны, которая в той или иной мере не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Развитие экономических, политических, культурных, научно-технических и других отношений вызывает появление денежных требований или обязательств одной стороны по отношению к другой, а из этих требований и обязательств, в свою очередь, возникают платежи между странами.
Виды подобных отношений многообразны. При осуществлении внешнеторговых операций после поставки товара за границу у экспортера возникает требование об оплате товара, а у импортера соответствующее обязательство его оплатить. При кредитных отношениях при предоставлении займов и кредитов у кредиторов появляются требования, а у должников - обязательства погасить их и уплатить установленные проценты. Соответствующие требования и обязательства возникают и при покупке-продаже различных видов ценных бумаг. Также во взаимоотношениях между странами возникает большая группа операций, не связанная с внешней торговлей и финансово-кредитными операциями, но при осуществлении которых также возникают требования и обязательства. Это содержание дипломатических, торговых и других представительств, туризм, проведение международных съездов и конференций, гастроли артистов, спортивные соревнования, учеба и лечение за границей и др. Все эти виды расходов подлежат оплате в установленные сроки, т.е. приводят к денежным платежам и расчетам между странами.
Возникающие таким образом денежные требования и обязательства находят отражение в балансах международных расчетов. Они являются очень разными по их экономическому значению и срочности выполнения. Поэтому теоретически существуют несколько видов балансов международных расчетов, которые отвечают каждый на свой вопрос и позволяют охарактеризовать международные валютно-кредитные отношения страны с разных сторон. Это:
- торговые балансы;
- платежные балансы (за определенный период или на определенную дату);
- расчетные балансы (за определенный период или на определенную дату).
Торговый баланс
Соотношение стоимости экспорта из страны и импорта в страну за определенный период времени называется торговым балансом страны. Исторически внешняя торговля являлась исходной формой международных экономических отношений. Да и сейчас значительная часть денежных требований и обязательств возникает между странами в результате международной торговли и в основном определяется объемом экспорта и импорта. Для того чтобы войти составной частью в классический платежный баланс, в этот баланс должен быть включен только тот вывоз и ввоз товаров, по которому за данный период времени произведены платежи, а если внешнеторговый обмен был совершен на условиях кредита, то он не должен отражаться в балансе данного периода.
Платежный баланс
Платежный баланс - это соотношение всех денежных поступлений и платежей какой-либо страны по отношению к другим странам на данный момент или за истекший период. Таким образом, теоретически в платежном балансе должны отражаться только такие денежные требования и обязательства, срок которых истек и которые были реально погашены.
Различаются платежный баланс на определенный момент (дату) и платежный баланс за определенный период времени. Платежный баланс на определенный момент показывает, сколько на указанную дату страна должна получить платежей от других государств и сколько она сама должна заплатить другим государствам. Такой платежный баланс постоянно изменяется, и составлять и публиковать его в официальной прессе не представляется возможным, но от состояния именно этого вида постоянно изменяющегося платежного баланса зависят колебания валютного курса.
Однако более известен и регулярно публикуется платежный баланс за определенный период времени (год, полугодие, квартал). Он показывает соотношение всех денежных поступлений и платежей страны за указанный период.
Классический платежный баланс должен включать в себя лишь фактически произведенные или полученные платежи, что не исчерпывает всех платежно-расчетных отношений между странами. Так, например, в платежном балансе не должны найти отражение поставки товаров в кредит с оплатой их стоимости в последующие периоды, выходящие за сроки составления баланса. Это относится также и к требованиям, и обязательствам по предоставлению и погашению кредитов и займов в денежной форме, которые находят отражение в платежном балансе страны кредитора к стране заемщику только в год получения и погашения кредита, а также выплаты процентов. Однако эти денежные показатели учитываются в расчетных балансах.
Расчетный баланс
Различаются два вида этого баланса: расчетный баланс за определенный период и расчетный баланс на определенную дату.
Расчетный баланс за определенный период (за год) представляет собой соотношение всех денежных требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам, возникших за этот период времени, независимо от их погашения.
Расчетный баланс может быть активным и пассивным.
Активное сальдо расчетного баланса: дебет (-), т.е. превышение суммы возникших за год требований над суммой возникших за год обязательств, показывает, на какую сумму данной страной предоставлен кредит и произведены инвестиции за границей или на какую сумму она погасила свои обязательства по отношению к загранице за указанный период.
Пассивное сальдо расчетного баланса: кредит (+), т.е. превышение суммы возникших за год обязательств над суммой возникших за год требований, показывает, какую сумму кредитов и иностранных инвестиций получила данная страна из-за границы или какую сумму ей погасили ее должники за этот же период.
Этот расчетный баланс показывает, какие явления вызвали обязательства и требования данной страны по отношению к другим странам за данный период времени, что реально предоставила страна, экспортировавшая капитал - товары, услуги, вложения в ценные бумаги, и что реально получила страна, импортировавшая капитал.
Расчетный баланс на определенную дату (иначе называемый балансом международной задолженности) отражает соотношение всех денежных требований и обязательств страны по отношению к другим странам независимо от времени их возникновения, если они не были урегулированы (погашены) к данной дате. Этот баланс обычно составляется на первое число (1-е января) нового года. Чаще баланс международной задолженности составляется в глобальном масштабе, т.е. по отношению ко всем зарубежным странам. Но также он может составляться и с одной страной или с какой-либо группой стран.
Баланс международной задолженности показывает события не в динамике, а в статике, он как бы фотографирует валютно-кредитное положение страны в определенный момент. В этом балансе указаны накопленные к данной дате краткосрочные, долгосрочные денежные требования и обязательства страны и даже имущество. Актив расчетного баланса на определенную дату составляют предприятия, недвижимость, акции, облигации, векселя, текущие счета, разное имущество и проч., которыми резиденты данной страны владеют за границей. Пассив же этого баланса составляет имущество и требования, принадлежащие физическим и юридическим лицам других стран в данной стране на ту же дату.
На основании конечного общего сальдо баланса международной задолженности принято судить, занимает ли данная страна в мировом хозяйстве положение страны нетто-кредитора или нетто-должника.
30.2. Современная методология составления
платежного баланса
Платежный баланс - это важный документ, составляемый государственными органами, в котором в денежном выражении показано состояние международного экономического обмена резидентов данной страны с внешним миром. Платежный баланс содержит в себе информацию о состоянии национальной экономики страны, ее взаимоотношениях с иностранными государствами, что позволяет оценить степень надежности внешнеэкономического положения страны, выявить стоящие перед ней проблемы. Но для того, чтобы платежные балансы разных стран стали основой для принятия решений по вопросам расширения их участия в международном разделении труда и мировом хозяйстве, они должны составляться по одинаковой методике, что делает содержащиеся в них показатели сопоставимыми.
Каждый из балансов международных расчетов, о которых говорилось выше, охватывает свою сторону экономических связей страны, отвечает на свой вопрос и позволяет лучше ориентироваться в статистических показателях международного обмена. Однако расширение масштабов и усложнение методов международного экономического обмена делают невозможным составление их всех в строгом соответствии с классическими методиками. В настоящее время ни одна страна не составляет все балансы международных расчетов в строгом соответствии с классической теорией. Публикуемые сейчас всеми странами балансы даже не являются чисто платежными, хотя и сохранили традиционное название.
Большое значение в унификации подхода к составлению и публикации платежных балансов разных стран имеют международные организации.
После Второй мировой войны статистическая служба МВФ приняла на себя задачу собирать материалы и публиковать платежные балансы своих стран-членов. В выпущенном МВФ в 1948 г. первом методологическом пособии указывалось, что сам термин "платежный баланс" (Balance of Payments) подвергся критике в его комиссии, но большинство участников предпочло сохранить этот термин в силу его общего признания. В настоящее время в большинстве стран платежные балансы рассчитываются и публикуются в соответствии с Руководством по платежному балансу Международного валютного фонда. Для улучшения учета национальных особенностей на базе унифицированного (нейтрального) представления платежного баланса страна может сделать определенную перегруппировку статей баланса, для того чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение для платежного баланса данной конкретной страны. Такое представление платежного баланса носит название аналитического.
Составление платежного баланса по методике Международного валютного фонда отличается рядом особенностей.
Во-первых, в современных условиях платежный баланс стал, по существу, выражением всего комплекса внешнеэкономической и иной деятельности страны на международной арене. Публикуемые сейчас платежные балансы охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, платежи по перемещению краткосрочных и долгосрочных капиталов, а также безвалютные операции, включающие в себя товарообменные операции и безвозмездную внешнюю помощь. Такая практика, в частности, объясняется тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершается в настоящее время на кредитной основе. А при существующей системе учета практически невозможно найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных обязательств. Поэтому платежный баланс представляет собой стоимостное выражение всего комплекса внешних связей страны.
Во-вторых, платежный баланс по методологии Международного валютного фонда построен в соответствии с правилами бухгалтерского учета - по принципу двойной записи: каждая операция отражается в нем дважды на одинаковую сумму - по кредиту [со знаком (+)] одной статьи и по дебету [со знаком (-)] другой. Это объясняется тем, что базовый принцип бухгалтерского учета применительно к платежному балансу основан на том, что торговые и финансовые операции - две стороны любой операции. Большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями, что свойственно классическому платежному балансу, и поэтому по всем отраженным в платежном балансе операциям должны быть совершены платежи в пользу местных или иностранных резидентов. И по методу двойной записи любая сделка должна регистрироваться в платежном балансе дважды: во-первых, как определенная форма экономических отношений, а во-вторых, как указание источника сделки, за счет которого возникшие в результате этих отношений денежные требования и обязательства были в данный период урегулированы. Например, покупка товаров за границей вызовет в платежном балансе страны-импортера запись по статье "Товарный импорт" и, кроме того, отразится в таблице как "Уменьшение инвалютных запасов местных банков" (т.е. сократятся средства на корреспондентских счетах национальных банков в зарубежных банках).
Таблица 30.1. Правила отражения операций
в платежном балансе по дебету и кредиту
| Операции | Кредит (+) | Дебет (-) |
| Товары и услуги | Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам) | Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами) |
| Доходы от инвестиций | Полученные резидентами от нерезидентов | Выплаченные резидентами нерезидентам |
| Трансферты (текущие и капитальные) | Получение средств | Передача средств |
| Операции с финансовыми активами и обязательствами | Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках-нерезидентах) | Увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам, приобретение резидентами наличной иностранной валюты, увеличение остатков по счетам резидентов в банках-нерезидентах) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами) |
По установленным правилам по кредиту счетов платежного баланса отражается отток благ из страны, за которые резиденты данной страны получают платежи. При этом под благами понимаются не только товары и услуги, но и обязательства резидентов, поэтому займы резидентов за границей отражаются по кредиту платежного баланса ("экспорт обязательств").
По дебету счетов платежного баланса отражается приток благ в данную страну, за которые резиденты должны будут осуществлять платежи. Этими импортируемыми благами могут быть не только иностранные товары и услуги, но и обязательства нерезидентов. Кредитование иностранцев рассматривается как дебетовая операция, т.е. как импорт международных обязательств. По этой же причине увеличение официальных резервов страны отражается по дебету со знаком (-), а уменьшение - по кредиту со знаком (+).
В-третьих, правило отражения всех операций дважды приводит к тому, что в балансе появляются как бы искусственные операции. В том случае, если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), то для того, чтобы отразить эту операцию в счетах дважды, в платежный баланс вводится особая статья, которая называется "трансферты". Трансферты могут быть как дебетовыми, так и кредитовыми. Трансферты показываются как кредитовые записи, когда операции, которые они погашают, являются дебетовыми, и как дебетовые, когда эти операции являются кредитовыми.
В-четвертых, из правил составления платежного баланса по правилам бухгалтерского учета следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой всех дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит, в частности, потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то время как данные о поступлении иностранной валюты на счета предприятий за поставки на экспорт берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется "Чистые ошибки и пропуски" (англ. Net Errors and Omissions). И такая статья, которая технически уравновешивает баланс, присутствует в платежных балансах всех стран. Даже если показатель "чистых ошибок и пропусков" составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных ошибок и пропусков невелика, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.
30.3. Структура платежного баланса по методологии
Международного валютного фонда
В настоящее время в большинстве стран составляются платежные балансы, сгруппированные по схеме, рекомендованной Международным валютным фондом. Для платежного баланса страны используется расчетная единица, которая применяется во внутренних расчетах и учете. В международной статистике платежные балансы разных стран принято рассчитывать в долларах США. Для пересчета в доллары США используется фактический курс доллара к соответствующим валютам на дату составления баланса.
Стандартный платежный баланс состоит из следующих разделов (также называемых статей), которые приведены ниже.
Структура агрегированного платежного баланса
(по методологии МВФ)
A. Счет текущих операций
Экспорт товаров
Импорт товаров
Торговый баланс
Услуги
Баланс товаров и услуг
Доходы от инвестиций
Текущие трансферты