Для финансово устойчивой компании минимальным значением соотношения собственного и заемного капиталов является 1. Ориентируясь на единицу как на минимальный уровень, возможно признать фактическое значение коэффициента автономии на конец 2013 года приемлемым.
Таблица 3.4
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ЕвроСтрой»
| Наименования показателей | 31.12.10 | 31.12.13 |
| ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ | ||
| Стоимость чистых активов | 425660 | 531410 |
| Коэффициент автономии | 1,78 | 1,52 |
| Коэффициент общей платежеспособности | 0,64 | 0,60 |
| Коэффициент маневренности | 0,81 | 0,79 |
| Доля собственных источников финансирования оборотных активов | 72% | 66% |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования | 0,88 | 1,18 |
| Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам | 0,82 | 0,43 |
| Коэффициент иммобилизации | 0,38 | 0,39 |
| ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ | ||
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами | 2,90 | 2,69 |
| Коэффициент самофинансирования | 215% | 100% |
| Коэффициент мобилизации инвестированного капитала | 101% | 58% |
| Коэффициент мобилизации накопленного капитала | 1,13 | 0,75 |
| ПОКАЗАТЕЛЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА | ||
| Показатель Альтмана Z | 2,77 | 3,04 |
| Степень мобилизации активов | 0,73 | 0,72 |
| Рентабельность активов | 0,06 | 0,09 |
| Уровень самофинансирования | 0,64 | 0,60 |
| Доля акционерного капитала в источниках | 0,18 | 0,14 |
| Оборачиваемость активов | 0,69 | 0,95 |
| Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса | 15% | 15% |
Коэффициент общей платежеспособности (соотношение собственного капитала и валюты баланса) также характеризует финансовую устойчивость компании. На конец 2013 года величина коэффициента общей платежеспособности составляет 0,60. В течение 2011-2013 гг. значение коэффициента общей платежеспособности уменьшилось на 5,9% (-7,9% в год). В практике финансового анализа для оценки достаточности этого коэффициента используется ориентир 0,5. Ссылаясь на данный критерий, коэффициент характеризует финансовую устойчивость компании как приемлемую.
Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов — оборотных средств. Чем больше значение данного показателя, тем более маневренна (и, следовательно, более устойчива) компания с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры. На конец 2013 года величина коэффициента маневренности составляет 0,79. В течение 2011-2013 гг. значение коэффициента существенно не изменилось (-3,9% в год).
Доля собственных источников финансирования оборотных активов показывает, какая часть оборотных активов образована за счет собственного капитала. На конец 2013 года данная величина составляет 65,9%.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования. На конец 2013 года коэффициент обеспеченности запасов составляет 1,18.
Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. На конец 2013 года коэффициент иммобилизации составляет ,39. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.
Коэффициент самофинансирования отражает долю чистой прибыли компании, направляемую на ее развитие, то есть на увеличение накопленного капитала. В течение 2011-2013 гг. коэффициент самофинансирования существенно не изменился. На конец 2013 года данная величина составляет 100,0%. Высокое значение коэффициента свидетельствуют, что основная доля чистой прибыли направляется на увеличение накопленного капитала (собственного капитала), что положительно характеризует компанию с точки зрения организации финансирования деятельности.